客服热线:400-029-2380 (8:30-20:00 非工作日除外)

行业资讯

小微企业融资渠道揭秘

 

2011618日,工信部等四部门联合颁布了《中小企业划型标准规定》,对各行业小微企业规模作了明确的划分。以工业为例,从业人员300人以下或营业收入2000万元以下的为小微企业。其中,从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业,其余为小型企业。自此,小微企业地位得到了官方认可,其融资难的问题也渐渐被大家关注。

 

一、小微企业发展现状及融资诉求分析

根据国家工商行政管理总局的数据,截至2015年年底,全国小微企业数量为1334.97万户,占到企业总数的96.99%。作为市场参与体的主力军,小微企业为社会创造了大量的财富。

 

然而,受生命周期及发展规模限制,大多数小微企业资产轻,业务稳定性差,业务流程规范程度低,上下游议价能力弱,因此时常陷入资金周转困境。在传统渠道下,小微企业会通过自筹和申请银行贷款解决资金流动性问题。但是,由于调查成本高,社会诚信体系不健全,传统商业银行与小微企业之间信息不对称的问题严重。而且大多数小微企业难以满足银行贷款严苛的风控条件。所以,小微企业以商业银行渠道融资往往会面临申请流程繁琐、融资成本高、申请通过率低的困状。

 

据央行公布的数据显示,2013年底至20173月底,小微企业融资总额约为4.57万亿元,而同期社会融资规模超过50万亿元,小微企业融资额仅占8.62%。可见,小微企业的资金周转问题亟需通过拓宽融资渠道来解决。而近些年来,互金行业快速发展,“互联网+”渠道既有助于缓解互联网金融平台资产荒的问题,也为小微企业融资提供了更大的选择空间。

 

二、小微企业融资渠道观察

以用于担保的底层资产作为分类标准,互联网金融平台涉足的小微企业融资渠道集中在应收账款融资、票据融资、信用贷款。

 

 

1、应收账款

应收账款和存货是小微企业资产的重要组成部分。作为一种优质的担保物,《物权法》第二百二十八条首次明确规定了应收账款可以作为物权出现。20175月,央行等七部委联合印发了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》,对积极参加应收账款融资的核心企业给予政策支持,并强调了应收账款融资服务平台等金融基础设施功能建设。

与此同时,应收账款融资也是“产业链+金融”发展模式的重要组成部分。据《2016-2021年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示,当前我国产业链金融和应收账款融资市场规模超过10万亿元。预计到2021年,市场规模将接近20万亿元。应收账款融资和产业链金融通过整合产业链上的资金流、信息流和物流,把单个企业的不可控风险转变为产业链企业整体的可控风险,大大降低了中小企业融资难度。

目前,小微企业应收账款融资主要包括应收保理、应收质押两种形式。作为应收账款融资最主要的两种方式,应收保理和应收质押有明显差异。其最本质的区别在于是否发生债权的转移。另外,在还款来源、法律依据、成立条件等方面,两者也存在区别。

 

 

2、票据

据央行初步统计数据,20177月末社会融资规模存量为168.01万亿元,其中未贴现的银行承兑汇票余额占比2.5%。相较于银行贷款,票据融资成本低,但对于小微企业,其所持有的多为票额在100万元以下的小额票据,无法从银行特别是国有大行及时贴现。而互联网金融票据理财平台的出现有效地解决了小微企业票据融资难的问题。

当前,互金平台的票据理财业务主要围绕票据质押的方式展开,以票据类型划分,又可将其划分为两类:银行承兑汇票质押和商业承兑汇票质押。

1)银行承兑汇票质押。顾名思义,银行承兑汇票是由出票方向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在票据到期日无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。银行承兑汇票以银行信用背书,风险较小,因此借款成本相对于其他票据融资业务低。而且银承产品在票据类理财产品中也受到更多的投资人青睐。在银行承兑汇票质押融资业务中,互金平台通常会与银行合作,由银行保管银承,对票据真伪审核,并且在融资企业无法正常还款的情况下,代理投资人转让票据,并向开票行申请托收解付。

 

 

2)商业承兑汇票质押。商业承兑汇票是由企业直接签发的,用于买方远期支付给卖方的资金的信用凭证。商承汇票由企业承兑,违约风险高,因而在实际业务中,往往会有担保机构提供担保。值得一提的是,部分商业承兑汇票会有银行的承兑章,其效果和银行承兑汇票相同。

 

 

3、信用贷款

在小微企业融资渠道中,纯信用贷款也是一种常见方式。小微企业信用贷款需要大量的信息支撑,因此对于风控的要求极为严苛。在项目审核过程中,除了频繁的实地尽调、业务资料审阅之外,还需要对企业公示信息审核,例如:工商信息、运营信息、财产信息等。

 

 

在小微企业信用贷款领域中,拥有强大电商背景和互联网基因的电商系互联网金融平台优势巨大。依托海量的历史交易数据和运营数据,它们可以快速对融资项目进行评分,给出相应的授信额度和授信方案。而且其针对客群大都是其平台上的网商,长年的合作经验使得它们充分了解了电商供应链需求。

 

三、互金平台入局小微企业融资

1、以资产对接模式切入

1)票据资产对接。票据资产通常单笔规模较小,在合规发展的大环境下越来越受到互金平台的欢迎。

2)应收账款对接。通过应收账款资产对接是切入小微企业融资最常见的模式之一。

3)仓单资产对接。与应收账款质押不同,仓单质押业务的对象是供应链下游企业。借款企业以所购买货物的提货权质押融资,弥补短期资金需求。

2、以核心数据切入

数据是一种精炼化的信息。不少电商系互联网金融平台都以其核心数据切入小微企业融资领域。

 

总结

小微企业受其规模、业务水平掣肘,回款慢,流动性资金需求大,面临的融资形势依然严峻。资金供给的增加难以跟上企业数量快速增长的步伐。随着供应链金融和“三农”产业的大热,政策扶持程度加大,互联网金融平台迎来了布局小微企业融资渠道的绝佳契机。互金平台的参与填补了传统银行小微企业贷款业务的空白。通过与担保公司、小贷公司等合作,互金平台能充分发挥其流量优势和信息中介的职能,为解决小微企业融资难问题提供强大助力。

 

 

转自网络

%

计算收益
  0.00
  0.00
  0.00